Heute ist der 8.07.2026. Der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF hat in den letzten Tagen einige Auf und Abs erlebt, und das insbesondere wegen der Turbulenzen an den asiatischen Technologiemärkten. Am Dienstag schloss der ETF bei €165,44, was ihn nur knapp unter dem 52-Wochen-Hoch von €167,10 positioniert, das er am 22. Juni erreichte. Doch die Stimmung drohte zu kippen: Intraday fiel der ETF auf €165,20, beeinflusst von einem Verkaufsdruck, der durch die Nachrichten rund um Samsung ausgelöst wurde. Deren operativer Gewinn stieg zwar auf beeindruckende 58 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal, doch die Aktien des Unternehmens gerieten ins Rutschen – um bis zu 10%! Das hat natürlich auch Auswirkungen auf den KOSPI, der um 6% nachgab und sogar einen vorübergehenden Handelsstopp zur Folge hatte.

Und als wäre das nicht genug, verlor der Nikkei 225 in Japan mehr als 2%. Die gesamte Situation lässt sich nicht von der Hand weisen: Morgan Stanley bemerkte einen Kapitalabfluss aus reinen Halbleiteraktien, während Geld in Hyperscaler wie Amazon, Microsoft und Meta fließt, die die Infrastruktur für künstliche Intelligenz aufbauen. Immerhin stieg Broadcom um 3,7% nach einer neuen Vereinbarung mit Apple. Ein kleines Licht in einem stürmischen Meer!

US-Inflation und ihre Auswirkungen

Die aktuelle Marktlage wird zusätzlich durch die US-Inflationsdaten beeinflusst. Der Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex stieg um 4,1% im Jahresvergleich, der höchste Anstieg seit April 2023. Das lässt die Federal Reserve nur schwer an eine Lockerung ihrer Geldpolitik denken, und die Verbraucher gaben 0,7% mehr aus – was auf eine starke Nachfrage hindeutet. In Asien reagierten die Märkte entsprechend negativ: Der Nikkei 225 fiel um 4%, und der KOSPI war um 5,8% im Minus. Auch große Tech-Aktien wie Nvidia, Apple und Microsoft mussten herbe Verluste hinnehmen. Apple verlor über 6%, nachdem sie die Preise erhöht hatten, was die Anleger nicht gerade erfreute.

Der Vanguard ETF hat sich jedoch als relativ stabil erwiesen, auch wenn er am Freitag um 0,57% auf €163,30 fiel. Die Jahresrendite reduzierte sich dadurch auf 12,17%. Auffällig ist, dass der ETF stark in US-Aktien gewichtet ist – 62% des Portfolios – was ihn sehr empfindlich gegenüber Veränderungen der US-Zinsen macht. Zudem steht die 30-tägige annualisierte Volatilität bei 14,14%, was für solche Rebalancing-Ereignisse nicht untypisch ist. Ein wenig Unruhe ist also ganz normal.

Die Zukunft der tokenisierten Vermögenswerte

Vanguard hat am 7. Juli die Suche nach einem „Head of Digital Assets“ gestartet, um eine mehrjährige Strategie für Tokenisierung und Blockchain-basierte Abwicklung zu entwickeln. Interessant, nicht wahr? Das Unternehmen wird zwar keinen eigenen Bitcoin-ETF auflegen, setzt aber stark auf die Technologie zur Tokenisierung von Vermögenswerten. Die US-Wertpapieraufsichtsbehörde SEC hat im Juli ihre Regelungen für digitale Wertpapiere ausgeweitet, was großen Vermögensverwaltern neue rechtliche Rahmenbedingungen für die Blockchain-Technologie bietet. J.P. Morgan hat bereits etwa 800 Millionen US-Dollar in tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum investiert. Der Markt für tokenisierte Vermögenswerte wird auf etwa 33,5 Milliarden US-Dollar geschätzt, mit 14,9 Milliarden US-Dollar in tokenisierten US-Staatsanleihen.

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Insgesamt bleibt der Vanguard ETF bei einer 12-Monats-Rendite von 26,75% stabil, und sein relativer Stärkeindex liegt bei 57,0, was 2,37% über dem 50-Tage-Durchschnitt und 10,30% über dem 200-Tage-Durchschnitt ist. Bemerkenswert ist auch, dass in den ersten sechs Monaten des Jahres US-ETFs etwa 1 Billion US-Dollar gesammelt haben, während Schwellenländerfonds einen neuen Halbjahresrekord von 38 Milliarden US-Dollar erreichten. Und nicht zu vergessen, Vanguard verzeichnete am 7. Juli 866 Millionen Euro an Nettosubscriptionen an einem einzigen Tag – beeindruckend!

Die Stimmung bleibt also gemischt, und die Anleger müssen sich auf eine ungewisse Zeit einstellen. Es gibt viele Faktoren, die die Märkte beeinflussen, und die Reaktion auf Inflation wird weiterhin eine zentrale Rolle spielen. ETFs können dabei helfen, den realen Wert einer Geldanlage über längere Zeiträume zu erhalten und zu steigern. Doch ob sie wirklich einen umfassenden Schutz vor Inflation bieten, bleibt ein Thema für Diskussionen. Langfristige Strategien, breite Streuung und diszipliniertes Investieren sind entscheidend, auch wenn die Märkte gerade etwas wackelig sind.